Fonds d’investissement

Depuis 2009, Bagan REIM crée, structure et gère des véhicules d’investissement ciblant essentiellement des immeubles de bureaux et des locaux d’activité en Régions. Quels que soient les véhicules, le nombre d’actionnaires – des family offices – reste volontairement limité afin de favoriser l’implication de ces derniers dans la gouvernance. L’horizon d’investissement est toujours déterminé, généralement entre 8 et 10 ans.

Stéphane Aubin, Directeur général

Les stratégies d’investissement

Notre politique d’investissement vise à constituer un portefeuille immobilier dont le profil de risque est majoritairement orienté Core + et Value-Add (y compris des projets de développement).

Core +

Acquisition d’actifs bien situés et de bonne qualité, mais devant faire l’objet de travaux d’entretien.

Objectif à terme : hausse potentielle de leur valeur, via l’augmentation de leur valeur locative.

Value-Add

Acquisition d’actifs présentant de la vacance ou une obsolescence technique, et requérant une restructuration de l’état locatif et/ou des travaux importants.

Objectif à terme : accroissement du rendement locatif et de la valeur en capital.

Une stratégie performante : Bagan Immo Régions

Lancé en décembre 2009, à maturité en 2015 et liquidé en 2020. Principalement investi en actifs Value-Add. 33 immeubles.

Répartition par typologie d’actifs

Répartition géographique des actifs

TRI du portefeuille
11,5 %

Plus-value sur le portefeuille
37 %

Rendement moyen du portefeuille
7,8 %

Source : Bagan REIM. Les performances passées ne présagent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.

Une approche géographique sélective

Implantations

Afin de diversifier notre portefeuille d’actifs gérés, nous saisissons des opportunités d’investissement dans les grandes métropoles régionales, comme dans des villes de taille intermédiaire, dynamiques sur le plan économique.

Grand Est

Metz

Strasbourg

: Strasbourg, la Meinau
5 300 m²

: Strasbourg, Illkirch
1 500 m²

: Strasbourg, Les Cèdres
2 000 m²

: Strasbourg, Entzheim
4 100 m²

: Strasbourg, Hangenbieten
800 m²

Auvergne-Rhône-Alpes

Grenoble

: Grenoble, Esclangon
4 400 m²

: Grenoble, Montbonnot
4 800 m²

: Grenoble
1 450 m²

Lyon

: Lyon, Villeurbanne
1 300 m²

Provence-Alpes-Côte d'Azur

Aix-en-Provence

: Aix-en-Provence, Décisium
2 200 m²

: Aix-en-Provence, Parc de la Duranne
5 700 m²

Avec ses 145 000 habitants – l’agglomération d’Aix-Marseille en compte 1,8 M –, Aix-en-Provence offre un cadre de vie idéal entre ville et campagne. Cette ville, où les fonds de Bagan REIM se sont positionnés à partir de 2014, accueille des entreprises de toutes typologies et de tous secteurs d’activité. Bien desservie par le train et l’avion, elle dispose de nouveaux quartiers tertiaires qualitatifs. Sa proximité avec la mer et un temps très souvent ensoleillé séduisent de nombreux créateurs d’entreprise.

Avignon

: Avignon
1 750 m²

Gassin

: Gassin
1 270 m²

Marseille

: Marseille, Prado (cédé)
400 m²

: Marseille, Tour Méditerranée (cédé)
20 000 m²

: Marseille, Prado (cédé)
6 000 m²

: Marseille, Tour Méditerranée (cédé)
20 000 m²

Nice

: Nice, Arénas
4 000 m²

: Nice, Sophia-Antipolis
4 000 m²

: Nice, gare
1 700 m²

: Nice, Drap
1 240 m²

Hauts-de-France

Lille

: Lille, Tourcoing
2 400 m²

: Lille, Marcq-en-Barœul
3 000 m²

: Lille, centre
1 600 m²

: Lille, Villeneuve d’Ascq
6 800 m²

Lille, où les fonds d’investissement de Bagan REIM ont commencé à investir en 2016, constitue le deuxième marché régional d’immobilier tertiaire après Lyon. Son positionnement géographique au sein de l’Europe du Nord et ses facilités d’accès sont des atouts maîtres pour son développement économique. C’est le premier pôle européen de la distribution et de la vente à distance. On y compte quelque 80 sièges sociaux de plus de 500 salariés et 15 sièges de multinationales.

Île de France

Île-de-France

Émerinville

Évry

: Evry-Courcouronnes
3 600 m²

Roissy-en-France

Centre Val de Loire

Orléans

Normandie

Caen

Rouen

Pays de la Loire

Nantes

: Nantes, Carquefou
5 000 m²

: Nantes, La Chapelle-sur-Erdre
7 100 m²

: Nantes, Europarc
4 800 m²

: Nantes, Exalis
2 400 m²

: Nantes, La Chapelle-sur-Erdre
900 m²

: Nantes, Orvault
1 230 m²

Les fonds d’investissement de Bagan REIM sont bien représentés sur l’agglomération nantaise (plus de 650 000 habitants), où le marché immobilier est particulièrement dynamique, boosté par la croissance de l’emploi industriel, du numérique, et par le développement des transports en commun. La rénovation (gare Euronantes, île de Nantes…) et la création (à Saint Herblain, La Chapelle-sur-Erdre…) de quartiers entiers a entraîné le renouvellement de l’offre d’immobilier tertiaire au cours des vingt dernières années. Nantes constitue le quatrième marché derrière celui de Toulouse.

Bretagne

Rennes

: Rennes, Modena
3 200 m²

: Rennes, Jean-Louis Bertrand
5 800 m²

L’agglomération rennaise, de quasiment 500 000 habitants, ne cesse de croître. Le TGV l’a rapprochée de Paris, constituant un véritable appel d’air, et une deuxième ligne de métro structurante est sur le point d’ouvrir. De nouveaux quartiers résidentiels et tertiaires ont été créés, accueillant des start-up qui évoluent notamment dans les secteurs de la cybersécurité, la cleantech et la medtech. Avec un peu plus de 50 000 m² placés en 2020, le marché rennais est certes de taille moyenne, mais en forte croissance. Les premiers investissements des véhicules de Bagan REIM datent de 2018.

Nouvelle-Aquitaine

Bordeaux

: Bordeaux, Mérignac
6 000 m²

: Bordeaux, Pessac
1 000 m²

Langon

: Langon
2 150 m²

Occitanie

Montpellier

Nîmes

Rodez

: Rodez
3 900 m²

Toulouse

: Toulouse, Basso Cambo
7 900 m²

: Toulouse, Colomiers
8 100 m²

: Toulouse, La Cité de l’Espace
2 400 m²

: Toulouse, La Flambère
1 500 m²

: Toulouse, Labège
12 300 m²

Bagan REIM est historiquement présent sur le marché immobilier toulousain, le troisième marché régional français. L’agglomération (plus d’1 M d’habitants) est la première de l’Hexagone en termes de croissance démographique et de création d’emplois. Si l’aéronautique est un secteur majeur (40 % des emplois), le spatial, les systèmes embarqués, la biotechnologie, la santé et le numérique totalisent une très large part des 60 % restants. On dénombre plus de 240 start-up sur le territoire. Dans ce contexte économique favorable, les grands projets urbains structurants sont nombreux : nouveau quartier d’affaires de Toulouse Matabiau, construction de la troisième ligne de métro et prolongement de la deuxième jusqu’au Parc tertiaire et commercial de Labège, ouverture du nouveau Parc des Expositions, nouveau pôle urbain de Toulouse Aerospace…

Des investissements responsables

Dans le cadre de nos stratégies d’investissement, la décision d’acquérir des actifs immobiliers Value-Add ou Core + est prise en fonction non seulement de leur rendement et de leur localisation, mais aussi de critères liés à leur état technique et à leurs performances environnementales. Nous procédons par la suite à des opérations de réhabilitation ou de transformation qui améliorent leur empreinte énergétique. Une amélioration accrue grâce au partenariat noué avec Energisme, société innovante qui valorise les données de notre parc en plans d’actions d’efficacité énergétique.
Afin de donner une nouvelle envergure à cette stratégie d’investissements responsables, nous menons depuis 2015 des démarches de certification BREEAM. Parallèlement, nous favorisons l’implantation de services sur nos sites (crèches, services à la petite enfance, restauration notamment).